Vì sao nói cổ phiếu ưu đãi là lại tạp giữa trái phiếu và cổ phiếu phổ thông

Sự biến động trong thị trường mua bán, sở hữu các loại chứng khoán là yếu tố tác động đến sự phát triển thị trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung. Cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu là hai loại chứng khoán khá phổ biến trên thị trường. Vậy điểm giống và khác nhau của chúng là gì? Cùng tìm hiểu, so sánh cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu trong bài viết này nhé.

Cổ phiếu là gì?

Theo Khoản 1 Điều 121, Luật doanh nghiệp 2020 quy định: “Cổ phiếu là chứng chỉ do công ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu một hoặc một số cổ phần của công ty đó.”

Tương tự tại Khoản 2, Điều 4, Luật chứng khoán 2019 quy định: “Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.”

Có thể hiểu, cổ phiếu (hay Stock) chính là giấy chứng nhận số tiền đầu tư góp vốn vào một doanh nghiệp và cổ phần chính là phần sở hữu tại công ty mà bạn đầu tư. Người sở hữu cổ phiếu là cổ đông hay là một trong các chủ sở hữu của công ty phát hành. Hiện này các công ty cổ phần thường phát hành hai loại cổ phiếu là cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi (CPUD) hay trong tiếng Anh còn được gọi là Preferred Stock là loại cổ phiếu mà người sở hữu chúng được hưởng một số ưu đãi nhất định. Tuy nhiên, kèm theo đó chủ sở hữu của cổ phiếu này cũng bị hạn chế một số quyền lợi so với người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Có nhiều loại CPUD, mỗi loại lại đem đến cho nhà đầu tư sở hữu nó các quyền và nghĩa vụ khác nhau.

CPUD được coi là một loại cổ phiếu đặc biệt trong công ty cổ phần. Trong đó, tương ứng với mỗi loại cổ phiếu đặc biệt, các cổ đông ưu đãi sẽ được nhận một số quyền nhất định trong quá trình hoạt động và quản lý của công ty phát hành.

Cổ phiếu ưu đãi được hiểu như thế nào?

Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu một phần vốn cổ phần trong một công ty, đồng thời cho phép người nắm giữ loại cổ phiếu này được hưởng một số quyền lợi ưu tiên hơn so với cổ đông phổ thông.

Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được gọi là cổ đông ưu đãi của công ty. Họ có lợi thế nhất định về mặt cổ tức, quyền biểu quyết hay được ưu tiên hơn cổ phiếu thường khi thanh lý tài sản nếu công ty phá sản.

Nhiều người cho rằng cổ phiếu ưu đãi là một chứng khoán lai tạp vì vừa giống cổ phiếu thông thường, vừa giống trái phiếu.

Xem thêm: Các loại cổ phiếu ưu đãi và lợi ích khi đầu tư

Cổ phiếu ưu đãi là chứng khoán vốn

1. Khái quát về cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi?

Các doanh nghiệp muốn huy động tiền bằng cách bán cổ phiếu có thể cung cấp một trong hai loại khác nhau: cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi. Cả hai đều có thể là những khoản đầu tư đáng giá và bạn có thể tìm thấy cả hai loại cổ phiếu trên các sàn giao dịch lớn.

Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông là cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như một trái phiếu với mức cổ tức và giá mua lại được ấn định, trong khi cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông ít được đảm bảo hơn và mang nhiều rủi ro thua lỗ hơn nếu công ty thất bại, nhưng có nhiều tiềm năng hơn cho cổ phiếu tăng giá.

Mặc dù cái tên có thể gợi ý cổ phiếu ưu đãi là khoản đầu tư tốt hơn, nhưng lựa chọn tốt hơn tùy thuộc vào mục tiêu của bạn: thu nhập hiện tại hay lợi nhuận lâu dài cho tương lai. Bảng dưới đây cho thấy sự khác biệt chính giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu phổ thông
Cổ phiếu phổ thông cung cấp cho các nhà đầu tư một cổ phần sở hữu trong một công ty. Nhiều công ty độc quyền phát hành cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu phổ thông được bán trên các sàn giao dịch chứng khoán nhiều hơn cổ phiếu ưu đãi.

Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phổ thông thường có quyền biểu quyết trong hội đồng quản trị của công ty và thông qua các quyết định lớn của công ty, chẳng hạn như sáp nhập (mặc dù một số công ty có loại cổ phiếu phổ thông không có quyền biểu quyết).

Đặc điểm hấp dẫn nhất của cổ phiếu phổ thông là giá trị của nó có thể tăng đáng kể theo thời gian khi một công ty phát triển lớn hơn và có lãi hơn.
Khoản đầu tư 1.000 USD vào đợt IPO của Apple sẽ trị giá gần 71.000 USD theo mức giá gần đây. Cũng đã có lúc cổ phiếu Apple giảm mạnh trong thời gian ngắn hơn. Đây là một phần rủi ro với cổ phiếu phổ thông, vốn dễ biến động hơn nhiều so với cổ phiếu ưu đãi.

Cổ đông phổ thông xếp hàng cuối cùng để nhận được bất cứ thứ gì nếu một công ty thất bại. Người cho vay, người cung cấp, người sở hữu nợ và người sở hữu cổ phiếu ưu đãi đều đi trước cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Việc một cổ đông thông thường sẵn sàng chấp nhận rủi ro thua lỗ nếu mọi việc diễn ra tồi tệ được bù đắp bằng khả năng thu được lợi nhuận lớn nếu mọi việc diễn ra tốt đẹp.

Xem thêm: Lãi suy giảm trên cổ phiếu là gì? Xác định lãi suy giảm trên cổ phiếu?

– Cổ phiếu ưu đãi:

Cổ phiếu ưu đãi thường hoạt động giống như một trái phiếu hơn là cổ phiếu phổ thông. Cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi thường cao hơn nhiều so với cổ tức trên cổ phiếu phổ thông và cố định ở một tỷ lệ nhất định, trong khi cổ tức phổ thông có thể thay đổi hoặc thậm chí bị cắt hoàn toàn. Cổ phiếu ưu đãi cũng có giá mua lại đã định mà công ty cuối cùng sẽ trả để mua lại. Giá trị hoàn lại này, giống như một trái phiếu khi đáo hạn, giới hạn số tiền nhà đầu tư sẵn sàng trả cho cổ phiếu ưu đãi.

Nhãn “ưu tiên” xuất phát từ ba lợi thế của cổ phiếu ưu đãi:

Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được thanh toán trước khi người sở hữu cổ phiếu phổ thông nhận cổ tức.
Cổ phiếu ưu đãi có tỷ suất cổ tức cao hơn các cổ đông phổ thông hoặc trái chủ thường nhận được (rất hấp dẫn với lãi suất thấp). Cổ phiếu ưu đãi có yêu cầu hoàn trả nhiều hơn cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông nếu một công ty bị phá sản. Nói cách khác, chúng thực sự được “ưa thích” bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm một khoản cổ tức an toàn hơn và rủi ro thua lỗ thấp hơn.

Hai nhược điểm chính của cổ phiếu ưu đãi là chúng thường không có quyền biểu quyết và tiềm năng tăng vốn bị hạn chế. Một công ty có thể phát hành nhiều hơn một loại cổ phiếu ưu đãi. Mỗi hạng có thể có mức trả cổ tức khác nhau, giá trị hoàn lại khác nhau và ngày hoàn trả khác nhau.

Các công ty cũng có thể phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi. Ngoài các thuộc tính thông thường của cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi mang lại cho cổ đông quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông trong những trường hợp nhất định.

Cổ phiếu là gì? Đặc điểm của cổ phiếu mà bạn cần biết

Bạn đang muốn tìm hiểu về đặc điểm của cổ phiếu trước khi muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán. Để việc mua bán cổ phiếu trở nên thuận tiện và dễ dàng. Bạn cần phải hiểu một cách trọn vẹn và chính xác về cổ phiếu. Về những đặc điểm của cổ phiếu. Cổ phiếu gồm có những loại nào? Để biết chi tiết về những thắc mắc trên, bạn đọc hãy cùng chúng tôi tham khảo bài viết sau: “Cổ phiếu là gì? Đặc điểm của cổ phiếu mà bạn cần biết”